基金產品
股票型基金
混合型基金
債券型基金
貨幣型基金
 
基金名稱: 德邦大消費混合型證券投資基金
基金類別: 混合型證券投資基金
基金代碼: A類:008840   C類:008841
運作方式: 契約型開放式
基金托管人: 中國工商銀行股份有限公司
發行時間: 2020年6月2日-2020年6月15日
 
 
投資目標: 本基金在合理控制風險并保持良好流動性的基礎上,通過深入的基本面研究,精選大消費行業相關優質公司進行投資,追求超越業績比較基準的投資回報,為基金份額持有人謀求基金資產的長期穩健增值。
投資策略: 1、資產配置策略
本基金將運用“自上而下”的行業配置與“自下而上”的個股精選相結合的方法,基于對經濟運行周期的變動,判斷財政貨幣政策、大消費主題相關子行業發展趨勢,確定本基金的大類資產配置比例。本基金為混合型基金,將積極配置于股票類資產,同時還將基于經濟結構調整過程中的動態變化,通過策略性資產配置把握市場時機,力爭實現投資組合的收益最大化。
2、股票投資策略
(1)行業配置策略
本基金將運用“自上而下”的行業配置方法,基于對宏觀經濟環境、國家產業發展政策、產業格局、上下游供需情況、技術發展趨勢等因素,對大消費行業各個子類行業進行研究和分析,不斷發掘主題內各個子行業的投資機會。本基金將分別從以下兩個方面對消費主題的各個子行業進行分析:
1)政策影響分析
根據國家產業政策、財政稅收政策、貨幣政策等變化,分析各項政策對消費行業各子行業以及消費結構的影響,重點投資受益于國家政策引導支持的子行業,并根據政策變化及執行情況進行適時調整;
2)具體行業分析
根據大消費行業各個子行業以及對應的企業所處的不同階段,對子行業及行業內的企業進行盈利性分析,挑選出市場和客群處于增長期、盈利能力超越行業平均水平并且成長性較為穩健的行業,并在兼顧各行業市值規模、流動性等因素的基礎上,進行合理的行業配置。
(2)個股精選策略
本基金將在行業配置的基礎上,“自下而上”地精選出具有持續成長性、競爭優勢、估值水平合理的優質個股。
1)基本面定性分析:本基金將重點考察分析包括公司投資價值、核心競爭力、公司治理結構、市場開發能力、商業模式優勢、資源優勢、產品優勢等方面的綜合競爭實力,挖掘具有較大成長潛力的公司。
2)價值定量分析:本基金通過對上市公司的成長能力、收益質量、財務品質、估值水平進行價值量化評估,選擇價值被低估、未來具有相對成長空間的上市公司股票,形成優化的股票池。
3、債券投資策略
債券投資方面,本基金亦采取“自上而下”的投資策略,通過深入分析宏觀經濟、貨幣政策和利率變化等趨勢,從而確定債券的配置策略。同時,通過考察不同券種的收益率水平、流動性、信用風險等因素認識債券的核心內在價值,運用久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等投資策略進行債券組合的靈活配置。
4、可轉換債券和可交換債券投資策略
可轉換債券和可交換債券同時具有債券與權益類證券的雙重特性。本基金利用可轉換債券及可交換債券的債券底價和到期收益率、信用風險來判斷其債性,增強本金投資的安全性;利用可轉換債券和可交換債券轉股溢價率、基礎股票基本面趨勢和估值來判斷其股性,在市場出現投資機會時,優先選擇股性強的品種。同時,關注可轉債和可交換債流動性、條款博弈、可轉債套利等影響轉債及可交換債投資的其他因素。
5、衍生品投資策略
(1)股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。
(2)股票期權的投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,通過對宏觀經濟、政策及法規因素和資本市場因素等的研究,結合定性和定量方法,選擇流動性好、交易活躍、估值合理的期權合約進行投資。
基金管理人將根據審慎原則,建立股票期權交易決策部門或小組,按照有關要求做好人員培訓工作,確保投資、風控等核心崗位人員具備股票期權業務知識和相應的專業能力,同時授權特定的管理人員負責股票期權的投資審批事項,以防范期權投資的風險。
(3)國債期貨的投資策略
本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?;鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。
6、資產支持證券投資策略
本基金采取自上而下和自下而上相結合的投資框架進行資產支持證券投資。其中,自上而下投資策略指在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上,運用定量或定性分析方法對資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析,對收益率走勢及其收益和風險進行判斷;自下而上投資策略指運用定量或定性分析方法對資產池信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優品種進行配置。本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上積極地進行資產支持證券投資組合管理,并根據信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調整投資策略,以期獲得長期穩定的收益。
投資范圍: 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉換債券)、可交換債券、短期融資券和超短期融資券)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
本基金投資于股票的比例為基金資產的60%-95%,其中投資于大消費主題相關證券的比例不低于非現金基金資產的80%。每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約、股票期權合約需繳納的交易保證金后,應當保持現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低于基金資產凈值的5%,其中,現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。
若法律法規或監管機構以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
業績比較基準: 80%×中證消費服務領先指數收益率+20%×一年期銀行定期存款利率(稅后)
風險收益特征: 本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。


汽车驾校怎么赚钱吗 体彩海南4+1开奖结果 甘肃快3和值走势 湖南幸运赛车网上彩票 云南11选5预测 福彩排列7开奖号码 济南配资网 广西11选五走势图一定 体彩黑龙冮11选5开奖 宁夏体育彩票十一选五 华东15选5开奖公告